Россияне предпочитают инвестировать в Сбербанк и Газпром, а не в Apple и Amazon
Узнайте, за сколько можно продать ваш долг в телеграм-чате Долг.рф
ЦБ хочет защитить непрофессиональных инвесторов от чрезмерных рисков, – хотя они итак сосредоточены исключительно на самых надежных – с точки зрения регулятора, вложениях. Это стало известно благодаря исследованию от РБК данных крупнейших брокеров.
Российские граждане, имеющие в свободном распоряжении суммы до 1,4 млн руб., преимущественно предпочитают инвестировать в российские ценные бумаги. Такие инвесторы составляют около 80% от общего числа клиентов брокеров, по данным Тинькофф Банка.
Из 25 наиболее популярных инвестиционных инструментов, которые выбирают вышеуказанные инвесторы, лишь малая доля является зарубежными. При этом российский финансовый регулятор пытается сделать доступ к этой небольшой доле еще более сложным. Эксперты связывают это с политическими соображениями ЦБ РФ.
Сведения о преимущественных вложениях некрупных российских инвесторов предоставили 4 брокера, в том числе Альфа-банк, «Финам», «Открытие Брокер» и ФГ «БКС». Московская биража внесла их в семерку крупнейших брокеров по привлечению инвесторов-физических лиц.
В анализе участвовали ценные бумаги, в которые вложились клиенты 1% и более процентами собственных денежных средств. При этом счет клиентов не должен был превышать 1,4 млн руб. Иными словами, счет, средства на котором застрахованы АСВ.
Свое намерение о закрытии доступа к зарубежному рынку ценных бумаг Банк России считает актом защиты для граждан РФ. Так, он планирует обезопасить непрофессиональных инвесторов от рискованных вложений.
Брокеры, в свою очередь, раскритиковали инициативу регулятора, ведь, по их подсчетам, в категорию, которую хочет «защитить» ЦБ, попадают до 80% брокерских клиентов. Если предложенные изменения вступят в силу, такие инвесторы лишатся доступа к 75% возможным инструментам для вложений.
Финансовый регулятор обещал пойти на уступки брокерам. В пятницу, 11 октября 2019 года, заместитель председателя ЦБ РФ представил новую идею регулятора в качестве замены отказу от иностранных инвестиций. Регулятор может отменить понятие «особо защищаемых» инвесторов и оставить только неквалифицированных и квалифицированных. При этом планируется увеличить порог перехода в новую категорию. Сейчас порог составляет 6 млн руб., регулятор хочет повысить его на 4 млн, доведя до 10 млн руб.
В случае желания приобретения инструментв с ограниченным доступом, инвестор должен будет сдать квалификационный тест. Однако в случае провала за инвестором все же остается последнее слово, когда он на свой страх и риск все-таки может вложиться в лот, правда с ограничением до 50 тыс. руб.
Также регулятор подчеркнул, что доступ сохранится исключительно к иностранным инстурментам, которые входят в международно признанные индексы.
В основном структура такого портфеля состоит из голубых отечественных фишек, например, облигации Министерства финансов РФ, акции основных российских банков, предприятий нефте-, газо- и сталепромышленности, а также крупнейших местных торговых ритейлеров.
Первое место по популярности среди условно зарубежных занимает обыкновенная акция сервиса «Яндекс». В среднем, некрупные инвесторы вкладывают около 2% своих сбережений в ценные бумаги «Яндекса».
Действительно иностранные вложения в Apple, Amazon, Facebook, Google, Tesla и другие встречаются крайне редко и обычно не превышают одного процента портфеля «особо защищаемого» инвестора. В таких портфелях можно также встретить и ценные бумаги интеллектуального американского сектора от отечественной компании Finex Funds.
Эксперты отмечают, что в реальности рискованность вложения в отечественные ценные бумаги серьезно превышает рискованность инвестирования в иностранные компании, поэтому намерение ЦБ «защитить» инвесторов от рисков нельзя назвать корректным. Поэтому, скорее всего, действия финансового регулятора можно связать с политической обстановкой. Сейчас доступ к иностранным вложениям есть практически у неограниченного круга российских граждан. Риск здесь видится только в случае наложения очередных санкций, при которых доступ к иностранным активам некрупных инвесторов может быть ограничен.
Алексей Родин, финансовый советник, основатель компании «InvestArt advisors», не связывает ни с чрезмерным патриотизмом, ни с недоверием к зарубежным инструментам тот факт, что среднестатистический инвестор-клиент российского брокера больше приобретает акции отечественных компаний.
Алексей Родин отметил, что на Санкт-Петербургской бирже сейчас торгуется более 1080 наиболее ликвидных иностранных инструментов (акций, депозитарных расписок и облигаций), в том числе входящих в индекс S&P 500, но, к сожалению, к этой бирже доступ дают не все брокеры.
Сурен Айрапетян, управляющий партнер Rebridge Capital, член Совета ТПП РФ по инвестиционной политике, согласен с предыдущим экспертом. Он считает, что подозрительность к зарубежным инвестиционным инструментам вызвана далеко не одной причиной.
Российские граждане, имеющие в свободном распоряжении суммы до 1,4 млн руб., преимущественно предпочитают инвестировать в российские ценные бумаги. Такие инвесторы составляют около 80% от общего числа клиентов брокеров, по данным Тинькофф Банка.
Из 25 наиболее популярных инвестиционных инструментов, которые выбирают вышеуказанные инвесторы, лишь малая доля является зарубежными. При этом российский финансовый регулятор пытается сделать доступ к этой небольшой доле еще более сложным. Эксперты связывают это с политическими соображениями ЦБ РФ.
Сведения о преимущественных вложениях некрупных российских инвесторов предоставили 4 брокера, в том числе Альфа-банк, «Финам», «Открытие Брокер» и ФГ «БКС». Московская биража внесла их в семерку крупнейших брокеров по привлечению инвесторов-физических лиц.
В анализе участвовали ценные бумаги, в которые вложились клиенты 1% и более процентами собственных денежных средств. При этом счет клиентов не должен был превышать 1,4 млн руб. Иными словами, счет, средства на котором застрахованы АСВ.
ЦБ выступает ЗА «железный занавес» в отношении иностранных инвестиционных инструментов
Последний раз финансовый регулятор высказавал свое намерение о закрытии доступа обычным физическим лицам, непрофессиональным инвесторам, относящимся к категории «особо защищенные», к зарубежным инвестиционным инстурментам без листинга в РФ. Этот запрет относится только к тем инвесторам, сумма на счете которых не превышает 1,4 млн руб.Свое намерение о закрытии доступа к зарубежному рынку ценных бумаг Банк России считает актом защиты для граждан РФ. Так, он планирует обезопасить непрофессиональных инвесторов от рискованных вложений.
Брокеры, в свою очередь, раскритиковали инициативу регулятора, ведь, по их подсчетам, в категорию, которую хочет «защитить» ЦБ, попадают до 80% брокерских клиентов. Если предложенные изменения вступят в силу, такие инвесторы лишатся доступа к 75% возможным инструментам для вложений.
Финансовый регулятор обещал пойти на уступки брокерам. В пятницу, 11 октября 2019 года, заместитель председателя ЦБ РФ представил новую идею регулятора в качестве замены отказу от иностранных инвестиций. Регулятор может отменить понятие «особо защищаемых» инвесторов и оставить только неквалифицированных и квалифицированных. При этом планируется увеличить порог перехода в новую категорию. Сейчас порог составляет 6 млн руб., регулятор хочет повысить его на 4 млн, доведя до 10 млн руб.
В случае желания приобретения инструментв с ограниченным доступом, инвестор должен будет сдать квалификационный тест. Однако в случае провала за инвестором все же остается последнее слово, когда он на свой страх и риск все-таки может вложиться в лот, правда с ограничением до 50 тыс. руб.
Также регулятор подчеркнул, что доступ сохранится исключительно к иностранным инстурментам, которые входят в международно признанные индексы.
Россияне неохотно инвестируют за рубеж вне зависимости от действий ЦБ
Портфели «особо защищаемой категории» инвесторов на данный момент в подавляющем большинстве содержат российские ценные бумаги. ОФЗ, суверенные евробонды «Россия-28» в долларах, еврооблигации ВТБ, «Роснефти» и «Газпрома» составляют примерно 10% стандартного портфеля.В основном структура такого портфеля состоит из голубых отечественных фишек, например, облигации Министерства финансов РФ, акции основных российских банков, предприятий нефте-, газо- и сталепромышленности, а также крупнейших местных торговых ритейлеров.
Первое место по популярности среди условно зарубежных занимает обыкновенная акция сервиса «Яндекс». В среднем, некрупные инвесторы вкладывают около 2% своих сбережений в ценные бумаги «Яндекса».
Действительно иностранные вложения в Apple, Amazon, Facebook, Google, Tesla и другие встречаются крайне редко и обычно не превышают одного процента портфеля «особо защищаемого» инвестора. В таких портфелях можно также встретить и ценные бумаги интеллектуального американского сектора от отечественной компании Finex Funds.
Эксперты отмечают, что в реальности рискованность вложения в отечественные ценные бумаги серьезно превышает рискованность инвестирования в иностранные компании, поэтому намерение ЦБ «защитить» инвесторов от рисков нельзя назвать корректным. Поэтому, скорее всего, действия финансового регулятора можно связать с политической обстановкой. Сейчас доступ к иностранным вложениям есть практически у неограниченного круга российских граждан. Риск здесь видится только в случае наложения очередных санкций, при которых доступ к иностранным активам некрупных инвесторов может быть ограничен.
Алексей Родин, финансовый советник, основатель компании «InvestArt advisors», не связывает ни с чрезмерным патриотизмом, ни с недоверием к зарубежным инструментам тот факт, что среднестатистический инвестор-клиент российского брокера больше приобретает акции отечественных компаний.
«Тот, кто торгует иностранными акциями, имеет счёт за рубежом. Благо, правительство нам подобного не запрещает. Российский инвестор в рекламе по ТВ и у брокера чаще слышит про Сбербанк и Газпром, нежели про Фейсбук и Амазон. А вот об американских компаниях информация идёт, в основном, от форекс-дилеров, где торгуются не акции, а CFD-контракты. И это никакого отношения к реальному фондовому рынку не имеет, – уточнил эксперт, – обычный инвестор не всегда знает, что на американском фондовом рынке ликвидность и капитализация в разы выше, возможные торговые стратегии разнообразнее, дивидендная политика прозрачнее, а регулирование на несколько порядков строже. Отечественный рынок, к сожалению, сильно отстаёт по капитализации, имеет больше рисков экономических и политических. Он более волатилен, иными словами, подвержен рыночному риску».
Алексей Родин отметил, что на Санкт-Петербургской бирже сейчас торгуется более 1080 наиболее ликвидных иностранных инструментов (акций, депозитарных расписок и облигаций), в том числе входящих в индекс S&P 500, но, к сожалению, к этой бирже доступ дают не все брокеры.
«Нашему регулятору предпочтительнее поднимать капитализацию российского, а не американского рынка, что тоже понятно. В результате причина отсутствия большого количества вложений в иностранные инструменты – отсутствие информации или, как сейчас модно говорить, финансовой грамотности. При этом поднимать образованность нам самим никто не запрещает», – подвел итог эксперт.
Сурен Айрапетян, управляющий партнер Rebridge Capital, член Совета ТПП РФ по инвестиционной политике, согласен с предыдущим экспертом. Он считает, что подозрительность к зарубежным инвестиционным инструментам вызвана далеко не одной причиной.
«Первой из причин является неглубокое понимание процессов американской и европейской экономик российскими непрофессиональными инвесторами. Вторая – это динамично изменяющиеся политические тренды, которые делают вложения во все иностранные активы более рискованными, чем вложения в отечественные. Третья причина кроется в узком кругозоре непрофессионалов-инвесторов. Как ни печально сознавать, но компетенции непрофессиональных инвесторов, играющих с небольшими суммами, крайне ограничены и медленно растут. Такое сочетание факторов создает существенные ограничениях их стратегиям», – подчеркнул эксперт.