У россиян выросли доходы, поэтому они берут займы. Как такое возможно? ЦБ — о росте кредитования и повышении ставки

Во втором квартале 2021-го розничные кредиты выросли на 7,1%, корпоративные — на 3,9%, следует из статистики, опубликованной Банком России. Регулятор увеличение объемов кредитования объясняет ростом доходов населения и ожиданием повышения ставок. Эксперты поясняют, что доходы граждан действительно выросли, но только по сравнению со вторым кварталом 2020-го, когда в России действовали самые жесткие ограничения. Реальные же доходы граждан продолжают сокращаться, а кредитный портфель увеличивается за счет повышения цен и потребительской активности.

Банк России отмечает рост кредитования во всех сегментах розницы. Так, ипотека за второй квартал прибавила 8,2%, и совокупный объем жилищных кредитов достиг 10,8 трлн руб. Основной всплеск спроса на этот продукт ЦБ фиксировал в июне: новоселы стремились взять кредит по старым льготным условиям (6,5% годовых, без лимита в 3 млн руб.). Доля «плохих» кредитов по итогам апреля-июня 2021-го сократилась на 5,5% и составила 78 млрд руб.

Портфель потребительских кредитов за этот же отчетный период вырос на 5,9% (10,7 трлн руб.).

Это рекордные показатели. ЦБ объясняет их ростом доходов населения, повышением потребительской активности и боязнью повышения ставок.

При этом 60% от общего числа займов во втором квартале выдали заемщикам, которые тратят на обслуживание своих долгов более 50% доходов, что вызывает опасения у Банка России. Одновременно с ростом числа «перегруженных» обязательствами клиентов увеличивается и доля проблемной задолженности. К 1 июля она достигла 900 млрд руб., что равно 8,5% от общего портфеля.

«В среднесрочной перспективе мы ожидаем некоторого роста проблемной задолженности, учитывая агрессивную динамику выдач и высокий уровень долговой нагрузки населения», — говорится в отчете ЦБ.

Всплеск потребительской активности наблюдается и на рынке автокредитования: в ожидании повышения цен на транспорт и увеличения ставок люди стремятся скорее совершить покупку. За апрель-июнь 2021-го портфель автокредитов вырос до 1,1 трлн руб. (+7,3%). Доля проблемных займов составила 5,7% (65 млрд руб.).

Доцент кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Мария Ермилова отмечает, что указанный Банком России рост доходов населения — сравнение со вторым кварталом 2020-го, когда действовали самые жесткие ограничения, в том числе на работу некоторых предприятий. Если анализировать показатель в контексте нескольких лет, то статистика доходов граждан не радует.

Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков согласен, что рост доходов, указанный аналитиками ЦБ, есть, но реальную картину по реальным располагаемым доходам населения мы не получаем, учитывая разовые выплаты и программы поддержки бизнеса в «ковидный» период 2020 года.

В корпоративном кредитовании также наблюдается значительный рост портфеля. За апрель-мая 2021-го +3,9% — 48,1 трлн руб. (из них «плохих» кредитов — 4,1 трлн руб.).

Основная причина активного спроса юрлиц на кредиты — все то же ожидание повышения ставок.

Больше всего у кредитных организация во втором квартале одолжили горнодобывающие и нефтегазовые компании (500 млрд руб.), «дочки» банков (400 млрд руб.), застройщики (374 млрд руб.), работающие по эскроу-счетам, и малый и средний бизнес (374 млрд руб.). Последняя категория, как указано в отчете ЦБ, проявила наибольшую активность, — рост более чем на 11% (6,6 трлн руб.) — но качество кредитов этих клиентов хуже, чем у прочих корпоративных заемщиков. На долю «плохих» займов малому и среднему бизнесу приходится 900 млрд руб. (13,4% от всего корпоративного портфеля).

«Потенциальные риски могут быть связаны c реструктуризациями (общий объем достиг 900 млрд руб., или 14% портфеля), однако мы не ожидаем существенного ухудшения качества кредитов с учетом роста экономической активности и восстановления ключевых отраслей МСБ (оптовая и розничная торговля, обрабатывающие производства), а также частично сохранившихся мер поддержки», — комментируют в Банке России.