Стоит ли бояться владельцам облигаций потери доходности или невыплат из-за кризиса?

Пандемия коронавируса ухудшила общую экономическую ситуацию во всем мире. Банкротства крупных компаний, безработица, снижение прибыли коммерческих структур заставило инвесторов, особенно тех, кто вкладывается в долговые ценные бумаги (в частности, облигации), опасаться ожидания худших времен. А что, если за вложенные средства не просто не выплатят проценты, но и не вернут деньги вовсе? Стоит ли ожидать глобального кризиса невыплат на рынке облигаций? По мнению аналитиков АКРА — нет, но при условии, что инвесторы будут тщательно отбирать для капиталовложений ценные бумаги.

Но даже в случае, если вы, при всей осмотрительности, «прогорели», и долги вам не вернули, вы можете продать их на маркетплейсе ДОЛГ.РФ, приложив все подтверждающие документы. Также вы можете попробовать себя в роли уникального долгового инвестора, который покупает чужие долги задешево, а потом взыскивает в 2-3 раза больше.

Облигации коммерческих организаций

Большинство крупных коммерческих организаций привлекают деньги на ведение собственного бизнеса не только путем размещения облигаций на бирже, но и за счет банковских кредитов. В ликвидности компаний-эмитентов ценных бумаг уже учтены ликвидные риски как погашения облигаций, так и проведения процедур рефинансирования.

Аналитики АКРА подчеркивают, что общее состояние экономики не говорит о том, что компании допустят дефолты по платежам. Например, строительные компании привлекают деньги через облигации чаще всего для покупки земельных участков, на которых и будет возводиться новое здание. Сам земельный участок — это высоколиквидный актив, который при необходимости можно будет продать и рассчитаться с инвесторами.



Фактически банки, кредитуя жилищное строительство, поступают так же. Они выдают кредиты, но в залог оформляют строящийся объект недвижимости. Потому риск дефолта очень мал.

Покупая облигации металлургических, нефтехимических, добывающих предприятий, а также производителей удобрений, инвесторы знают, что сейчас ценовая конъюнктура на их продукцию на рынке благоприятна. Эти компании получают прибыль, и им также нет смысла не расплачиваться с инвесторами.

Узнайте, за сколько можно продать ваш долг в телеграм-чате Долг.рф

Облигации финансовых организаций

Финансовые активы банков формируются из разных источников. Большинство финансовых организаций привлекают через облигации менее 10% средств для формирования активов. Но и банки, у которых свыше 10% активов сформированы облигациями, на самом деле также малорисковые с точки зрения дефолта — они либо контролируются иностранными структурами, либо государством.



По большей части банки привлекают деньги через облигации по простой причине — чтобы диверсифицировать риски, связанные с привлечением денег у клиентов (граждан или юридических лиц). У финансовых организаций много высоколиквидных активов, которых, если оценить их в деньгах, с лихвой хватит на погашение долгов перед инвесторами.

Государственные облигации

Регионы, как и сама РФ, также выпускают облигации, чтобы привлечь деньги в бюджет сверх собираемых налогов и сборов. Государство контролирует свои процентные расходы, потому не нужно опасаться, что выплат по облигациям не будет.

Вдобавок, в 2021 году Правительство РФ реструктуризировало долги регионов на сумму более чем 500 млрд руб. Это повышает кредитное качество субъектов РФ и позволяет им беспрепятственно расплачиваться с инвесторами.

Аналитики АКРА напоминают, что при покупке ценных бумаг следует учитывать кредитный рейтинг эмитента. С 2016 года на рынке произошло 70 дефолтов, и инвесторы понесли потери. Но, если опытные инвесторы осознанно шли на риск, то неопытные могли потерять все вложенные деньги и испытать большой стресс от «биржевых игр».