Итоги апрельской конференции НАПКА: работа с дебиторской задолженностью B2B

24 апреля 2019 состоялась очередная конференция НАПКА, касающаяся вопросов работы с дебиторской задолженностью в сфере B2B.

Спикеры рассматривали следующие вопросы:

• Обзор и структура рынка дебиторской задолженности

• Как поднять эффективность взыскания долгов

• Вчера — "дебиторка", завтра — "просрочка", послезавтра — "банкрот"

• Субсидиарная ответственность руководителей

• Организованный рынок продажи долгов

• Система управления задолженностью

Статистика финансов и кредитования в России от ТПП

Выступление начал первый заместитель председателя Совета по финансово-промышленной инвестиционной политике ТПП РФ Сергей Безделов. Спикер поделился статистикой финансовых и кредитных показателей России, подведенной ТПП на 1 января 2019 года.

Кредиты составили 46,6% ВВП, что выше прошлогодних показателей на 0,6 п.п. Цифры растут от года к году.

В 2018 году кредиты нефинансовым организациям, по данным ТПП, были выданы в размере 33,4 трлн. руб. (+10% за год), малому и среднему предпринимательству — 4,2 трлн. руб. (роста нет), физическим лицам — 14,9 трлн. руб. (рост на 21%)

Структура инвестиций в основной капитал сформировалась в прошлом году следующим образом:

• собственные средства — 63%;
• привлеченные средства — 37%;
• средства от государства — 16,5%;
• кредиты банков — 11% (причем половина из них иностранные банки);
• корпоративные займы — 5%;
• долевое участие в строительстве — 3%.

Обзор рынка корпоративной задолженности

Следующим спикером стала Елена Завьялова, представляющая EOS Group. Она представила обзор рынка корпоративной задолженности и рассказала о динамике его развития.

Дебиторская задолженность, по мнению Завьяловой, — это реалия рынка, текущая практика. Для компании она может стать конкурентным преимуществом или обязательным требованием заказчика (отсрочка платежа).

Дебиторская задолженность (далее — ДЗ) образуется в рамках договорной отсрочки платежа, просроченная — когда сроки оплаты наступили, а денег от партнеров нет (далее — ПДЗ).

Завьялова видит перспективу развития рынка корпоративной задолженности по следующим причинам.

На начало текущего года в России было зарегистрировано 4,2 млн. юридических лиц. Из них 36% — в ЦФО, 17% - в Приволжском ФО, 13% — в Северо-Западном ФО, 10% — в Сибирском ФО, 8% — в Южном и Уральском ФО, 5% — в Дальневосточном ФО и 3% — в Северокавказском ФО.

13 493 организации имели ПДЗ на своих балансах по состоянию на 01.01.2019

Средний размер просроченных обязательств одной компании за 2018 год составил 196 000 руб.

Совокупный объем дебиторской задолженности в корпоративном секторе вырос к 01.01.2019 на 216% и зафиксировался на показателе в 46,6 трлн. руб. Просроченная задолженность заняла 2,6 трлн. руб. из совокупного объема, что также выше прошлых показателей на 13%.

ДЗ/ПДЗ в 2014-2018 гг. поэтапно росли (в трлн. руб.):

• 2014 — 31/1,2;

• 2015 — 35,7/2;

• 2016 — 37,7/2,5;

• 2017 — 40,3/2,3;

• 2018 — 46,6/2,6.

Самый большой объем ПДЗ сформировался в 2018 году в ЦФО 1,1 млрд. руб. Второе место занял Северо-Западный ФО и 110,5 млн. руб. На третьем оказался Уральский ФО с долгами в 342,2 млн. руб. Лучшую платежную дисциплину показали Северокавказский и Южный регионы — 61,4 и 90,1 млн. руб. задолженности.

Динамика среднего размера просроченной дебиторской задолженности на компанию в 2014-2018 гг. менялась практически все время в сторону увеличения:

• 2014г. —106 тыс.руб.

• 2015г. —146 тыс.руб.

• 2016г. —187 тыс.руб.

• 2017г. —184 тыс.руб.

• 2018г. —196 тыс.руб.

Средний размер просроченной дебиторской задолженности на компанию в 2018 году:

• ЦФО — 282 583 руб.

• Уральский — 249 633 руб.

• Северо-Западный — 206 904 руб.

• Сибирский — 188 085 руб.

• Северокавказский — 169 278 руб.

• Дальневосточный — 162 411 руб.

• Приволжский — 99 515 руб.

• Южный — 80 314 руб.

Самые большие долги за 2018 год скопились в сфере обрабатывающих производств (590 719 руб.), торговли (468 365 руб.), энергетики (459 388 руб.), добычи полезных ископаемых (439 724 руб.), науки (201 254 руб.) и строительства (160 682 руб.). Меньше всего долгов в секторах услуг общественного питания (1 757 руб.), здравоохранения (1 983 руб.) и государственного управления (8 754 руб.).

Платежная дисциплина заказчиков компаний в РФ

Елена Завьялова также представила результаты общеевропейского исследования EOS Group, которое проводится ежегодно и отражает платежную дисциплину компаний в Европе и России.

По данным исследования, 95% компаний в России во-+время оплачивали свои счета.

Как платили заказчики российским компаниям в 2018 году:

• Доля неоплаченных вовремя счетов — 5%. Это на 17% меньше, чем в 2017 году.
• Средний срок оплаты счёта — 19 дней, что на 18 дней меньше, чем в 2017.
• Срок оплаты счёта после истечения срока оплаты — 16 Дней, что на 4 дня меньше, чем в 2017.

В свою очередь, доля неоплачиваемых вовремя счетов в Западной Европе составляет 19%, в восточной — 22%.

Рынок долгов: анализ и тренды

Не менее интересный доклад представил антикризисный менеджер Иван Рыков.

Он обозначил, что совокупная задолженность юридических лиц банкам составила в 2018 году 31,6 трлн. руб., из них 2,2 трлн. — это объем просроченных кредитов.

Физические лица, в свою очередь, задолжали банкам 15,2 трлн. руб, из них 765 млрд. руб. просрочки.

Эксперт указал на то, что рынок корпоративных долгов как минимум в 5 раз больше, чем рынок долгов физических лиц. Соответственно, это перспективный сектор. Вскоре он станет не менее актуален, чем рынок коллекторских взысканий.

Всего за год проходит порядка 3 500 торгов по дебиторской корпоративной задолженности, что очень мало, если рассматривать эту цифру в размере всех видов задолженностей, выставленных на продажу. При этом продажа происходит в рамках закрытых площадок, отсутствуют понятные стандарты и подходы к ценообразованию, отсутствует информация о результатах торгов и объемах совершенных сделок, сформированные торговые процедуры. Все это тормозит развитие данного сектора.

Эксперт привел результаты опросы потенциальных инвесторов в корпоративные долги. Вот, что удалось ему выяснить.

Больше всего инвесторов интересуют долги юридических лиц от 500 000 рублей до 2 000 000.

Важными критериями для принятия решения о покупке долга являются основание возникновения долга и его просуженность.

В настоящий момент даже приблизительно невозможно оценить объем рынка корпоративных долгов. При этом он гораздо шире, чем рынок цессии.

Проблемой является то, что отсутствуют источники сопоставимой информации о рынке, инструменты рынка непонятны участникам, а сам рынок слабо организован, небезопасен и стихиен.

Чем выгодна организованность:

1. Долги станут более ликвидным товаром

2. Будет понятна рыночная цена

3. Взысканием будут заниматься профессионалы

4. Появится стандартизация долгов

По мнению Ивана Рыкова, вскоре ситуация изменится, и к 2020 году рынок претерпит существенные изменения:

1. Станет более консолидированным.

2. Увеличится количество участников и интерес инвесторов к приобретению проблемных долгов

3. Объем рынка превысит 1 трлн. руб.

Система управления дебиторской задолженностью

О системе управления рассказал Литовченко Алексей представитель «Рыков групп». Он отметил, что в настоящее время для взыскания доступен всего 21% дебиторской задолженности.

Основными проблемами взыскания эксперт назвал:

• отсутствие источников погашения долга — 40%

• прекращение деятельности организации — 37%

• прекращение исполнительного производства за отсутствием имущества — 15%

• признание банкротства должника — 6%

• срок предъявления исполнительного листа истек — 2%

При этом при отсутствии комплексной системы управления проблемными активами 79% дебиторской задолженности становится токсичной (невозвратной).

Важными инструментами управления, по мнению эксперта, считаются:

1. аудит

2. рейтингование, согласно которому подбирается наиболее оптимальный инструмент для работы:

• реализация ДЗ;
• взыскание;
• списание;
• исполнительное производство или
• банкротство и привлечение к субсидиарной ответственности.

Последний инструмент на практике является самым эффективным.

Возврат дебиторской задолженности представлен следующим алгоритмом:

• разработка сценариев цивилизованного урегулирования проблемной задолженности;
• проведение переговоров с должником с целью выработки механизма разрешения дефолта;
• контроль выполнения должником “дорожной карты” финансовой реструктуризации;
• судебное взыскание и сопровождение исполнительного производства.

Если же инструментом избирают банкротство и привлечение к субсидиарной ответственности, то порядок действий меняется:

• поиск реальных владельцев должника и их открытых активов;

• возврат выведенных активов в процедурах банкротства;

• взыскание долга за счет средств бенефициара и аффилированных компаний.

В завершение конференции Семендуев Виктор старший вице-президент ООО «Кредитэкспресс Финанс» поделился статистикой эффективности взысканий и состоянием дел в арбитражных судах РФ.

Виды дебиторской задолженности и эффективность ее возврата собственными силами/силами коллекторов:

• Текущая (срок неисполнения не превышает 90 дней) — 80%/95%

• Проблемная (от 90 дней до 1 года) — 50%/75%

• Хроническая (от 1 года до 3 лет) — 20%/45%

• Безнадёжная (от 3 лет) — 1-3%/10-20%

Ежедневно в арбитражах рассматривается около 17 343 дел о взыскании корпоративных долгов, в месяц — 500 000+, в год — 6 330 125. Это говорит об актуальности данного сектора работы с проблемной задолженностью.