Долги тольяттинского производителя игрушек «Стар Вэй»: перспектива инвестиции в долг

Компания «Стар Вэй» в Тольятти (Самарская область), увы, проработала недолго, начав свою деятельность в 2016 году и сейчас находясь под наблюдением в рамках процедуры банкротства. Организация пытается продолжать бизнес в сфере производства детских игрушек.

Недавно кредитор объявил о своем намерении продать задолженность инвесторам. На кону долг на сумму более 13,6 млн руб. перед компанией «Викар» из-за неисполнения требований по договору поставки. Аналитики Долг.РФ изучили финансовое состояние «Стар Вэй» и оценили перспективность покупки задолженности.

Стоит ли купить долг «Стар Вэй»?

Учитывая размеры долга и финансовое положение «Стар Вэй», аналитики Долг.РФ предлагают инвестировать в него либо опытным капиталовкладчикам, имеющим опыт активного взыскания задолженности, включая привлечение к субсидиарной ответственности, либо быть готовым оплатить услуги профессионалов.

Основная информация о «Стар Вэй»:

1. На балансе компании значится сумма в 1,1 млрд руб. – это означает, что у покупателя долга есть шанс заработать на своих инвестициях даже после того, как будут удовлетворены требования кредиторов более ранних очередей.

2. Инвестору не придется тратиться на финансирование процедуры несостоятельности: с февраля 2019 года компания уже находится под наблюдением, и продаваемый долг включён в реестр кредиторов.

3. Высокая вероятность пополнения конкурсной массы после продажи имущества «Стар Вэй», а также активного взыскания дебиторской задолженности.

4. Отсутствует информация, что производитель детских игрушек имеет долги перед своими работниками.

5. В случае привлечения собственников и руководства предприятия к субсидиарной ответственности, процедура может иметь успех, поскольку личная задолженность контролирующих лиц отсутствует.

Также банкротство проходит фактически без обременительного участия собственников и директоров «Стар Вэй». Аналитики Долг.РФ оценивают действия арбитражного управляющего как прозрачные и честные.

Однако инвестор должен знать и о некоторых рисках при покупке долга производителя игрушек:

1. Владельцем предприятия выступает кипрская компания «Мулесто Холдинг Лимитед». Привлечение к субсидиарной ответственности иностранцев возможно, но затруднительно. Конкурсному управляющему придется заниматься поиском активов за рубежом, что затянет процедуру банкротства и даст результат не быстрого.

2. Размер уставного капитала минимален – 10 тыс. руб.

3. У компании есть налоговая и страховая задолженность. Производитель детских игрушек обязан вернуть ФНС РФ более 9 млн руб. по НДС и государственному сбору на прибыль. Также он обязан выплатить в Пенсионный фонд около 400 тыс. руб.

4. Налоговая служба сообщает, что информация о руководстве организации была недействительной. А потому арбитражному управляющему придется искать реальных директоров предприятия.

5. Большая часть активов сформирована за счет заемных денег и дебиторской задолженности.

6. Общий размер долгов компании оценивается в 3,6 млрд руб. Основной кредитор – Московский кредитный банк (МКБ) (долг в 3,5 млрд руб.).

В настоящее время руководительницей «Стар Вэй» является Кулюкина Наталия Александровна (именно о ней ФНС РФ сообщает, что сведения об исполнении ею обязанностей директора недостоверны, личность главы компании подлежит проверке). Потому к субсидиарной ответственности будут привлечены:

• «Мулесто Холдинг Лимитед» – однако, его доля уже передана в залог «МКБ»;

• Вагин Владимир Викторович – управляющему придется доказать, что он реально работал на «Стар Вэй», в противном случае он будет лишь лицом, зарегистрировавшим организацию в Тольятти;

• Шурова Наталья Валериевна – руководила компанией в 2016 году.

Аналитики Долг.РФ считают перспективным привлечение их к субсидиарной ответственности из-за неподачи иска о банкротстве «Стар Вэй». Также высока вероятность выявления подозрительных сделок, направленных на вывод активов и создания иллюзии активной деятельности производства.

Если не считать притязаний «МКБ», собственных средств компании для погашения долгов перед кредиторами больше, чем размер заявленных требований.

Перспективы взыскания в этом случае высоки, но инвестору придется ждать, когда арбитражный управляющий найдет активы и докажет вину собственников и директоров за несостоятельность компании.