Инвестиции в ЖКХ: можно ли заработать на коммунальных услугах?
Избавьтесь от проблемного долга и верните свои деньги
В 2021 году эксперты прогнозируют рост российской сферы ЖКХ на инвестиционном рынке на 6%, рассказала «ДОЛГ.РФ» независимый финансовый советник, член комитета финансовых рынков ВОО «Деловая Россия» Валерия Хаустова.
Как поясняет эксперт, росту этого рынка будет способствовать индексация тарифов на услуги ЖКХ, которая произойдет 1 июля 2021 года, и ожидаемое увеличение составит 4-6%. Кроме того, часть россиян продолжает выплачивать свои долги, которые накопились за период пандемии.
«В среднем в 2022-2024 годах эксперты прогнозируют рост на 5%, также, благодаря увеличению тарифов, и поскольку услуги ЖКХ относятся к услугам первой необходимости, при снижении реальных доходов не только за рубежом, но и в России в период кризиса рост этого рынка не сократится», — подчеркивает эксперт.
По словам Валерии Хаустовой, коммунальный сектор России представлен достаточно мощно, здесь такие энергосберегающие, энергораспределяющие и перерабатывающие компании как «Интер РАО», «Русгидро», «Юнипро», «Энел-Россия», «Мосэнерго», «ТГК-1», «ОГК-2», «Россети», «ФСКС», «Ленэнерго» и огромное количество «МРСК». Кроме того, сюда же относятся и «Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Татнефть», «Башнефть» и так далее. Как добавил частный инвестор, основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров, на рынке можно найти и относительно небольшие предприятия, поставляющие ресурсы в регионах страны – например, «Мосэнерго», «Ленэнерго» и огромное количество «МРСК».Как следует из данных «Московской биржи», пандемия все-таки сказалась на инвестиционной привлекательности сектора ЖКХ, и сейчас рынок находится в стадии восстановления. Так, например, индекс электроэнергетики «Мосбиржи», в период начала пандемии в России — в марте 2020 года — упал до значения 1600 пунктов. В настоящее время индекс возвращается к докризисным показателям — по данным на 4 июня 2021 года, индекс поднялся до 2283 пункта с капитализацией 284,1 млрд руб.
«Из зарубежных активов отрасли ЖКХ и поставок ресурсов наибольшим спросом пользуются бумаги американских компаний: The AES Corp (AES), American Water Works (AWK), Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU), Public Service Enterprise Group (PEG), Entergy Corp (ETR). Эти компании показали по итогам 2020 года либо самый большой рост прибыли – в полтора-два раза, либо – рост дивидендной доходности на 18-35%», — говорит частный инвестор.
Так, за 2020 год индекс ЖКХ в США показал рост порядка 8%, а некоторые бумаги из этого сектора выросли до 30% за период коронакризиса. Как отмечает Валерия Хаустова, в сравнении с американским рынком российские бумаги показывали более скромный рост. Вероятно, на это повлиял мораторий на начисление пени и штрафов при несвоевременной оплате коммунальных услуг. Однако с 1 января 2021 года неустойки начисляются в прежнем режиме, и ресурсоснабжающие организации ведут работу по ликвидации долгов. По словам Федора Сидорова, доходность бумаг российских организаций сферы ЖКХ и поставки ресурсов сложно назвать высокой – она находится в диапазоне от минус 2-3% до плюс 2-3%. Но инвесторы все равно приобретают эти бумаги, поскольку есть серьезные перспективы роста таких активов.
«Сектор ЖКХ нужен людям всегда, несмотря на кризисы и пандемию. Во-вторых, исходя из процента изношенности коммунальной инфраструктуры в России –порядка 80% – стоит ожидать больших государственных вложений в отрасль, а также развитие концессионных соглашений в секторе ЖКХ», – подчеркивает эксперт.
Как уточняет финансовый советник, в целом коммунальный сектор привлекает инвесторов за счет прогнозируемого порядка доходов — такие компании могут генерировать устойчивый денежный поток и предлагать стабильные дивиденды несмотря на то, что происходит в экономике и политике. Обычно сектор ЖКУ считается защищенным и растет на фоне опасений рыночного спада или иных кризисов. Поэтому акции таких компаний очень хорошо себя показывают в периоды, когда на рынке неспокойно.
«Если мы с вами посмотрим на зарубежный опыт, там коммунальные компании уже долгое время считаются подходящими для пенсионеров инвестициями, так как они достаточно прогнозируемы. В том числе потому, что они регулярно выплачивают дивиденды и увеличивают эти выплаты. Владение такими акциями в долгосрочной перспективе это хороший способ обеспечить себе «золотую старость» — стабильную прибыль», — уверена Валерия Хаустова.
Ранее «Совет производителей энергии» сообщал о росте долгов за электричество. В первом квартале 2021-го совокупный объем задолженности населения за электроэнергию достиг 73,9 млрд руб. Это на 11% больше, чем за этот же отчетный период 2020-го. Совокупный же объем долга за электроэнергию на розничном рынке по итогам января-марта текущего года составил 308,9 млрд руб. У экспертов эти цифры вызывают опасение. Они отмечают, что если не работать с накопившейся задолженностью, то может случиться «эффект домино», когда зависимые от ресурсов компании начнут массово банкротиться. В связи с этим возникает необходимость разработки новых механизмов работы с долгами — их реструктуризации, взаимозачета и передачи в специализированные долговые центры.Подробнее о теме новых механизмов взыскания долгов за услуги ЖКХ — в материале ДОЛГ.РФ «Долги за ЖКХ передадут в долговые центры?»
